채권 발행주선 시의 주요 고려사항은 무엇인가요?

케이스 스터디에서 채권 발행 구조를 설계할 때 현재 시장 금리 수준을 확인하지 않은 채 쿠폰을 제시했습니다. 발행 시점의 시장 금리와 발행사 신용 스프레드를 파악하지 않은 것이 문제였습니다. 채권 발행 조건은 시장 금리 + 신용 스프레드의 합산으로 결정된다는 기본을 그때 다시 확인했습니다. 이후 채권 발행 구조 검토는 시장 금리 → 신용 등급별 스프레드 → 발행사 수요 조건 → 투자자 수요 예측 순서로 합니다.

금리를 모르면 채권 발행 조건을 말할 수 없습니다. 시장 컨텍스트 없는 발행 조건 제안은 의미가 없습니다. 실수가 채권 발행주선의 기본 순서를 가르쳐줬습니다. 금리를 모르면 채권 발행 조건을 말할 수 없습니다. 시장 컨텍스트 없는 발행 조건 제안은 의미가 없습니다.

채권 발행주선의 시작은 시장 금리 파악입니다.