익스포저·등급 두 축 동시 분석
약 60초
위험 경감 수단 반영 후 한도 설정
거래상대방 신용위험은 익스포저 크기와 신용 등급 두 축으로 분석하는 방법을 실습에서 배웠습니다. 익스포저는 현재 시장가치(MTM)에 잠재적 미래 익스포저(PFE)를 더해 최악 시나리오까지 반영하고, 신용 등급은 외부 평가기관 등급과 내부 재무 모델 분석을 함께 참조했습니다.
담보나 네팅 협약(ISDA MNA) 같은 위험 경감 수단이 있으면 실질 익스포저를 조정하고, 없는 경우는 더 보수적인 한도를 설정했습니다. 거래 한도는 거래상대방별 CVA(신용가치조정)와 연동해 설정하고, 시장 변동이 클 때는 일중 한도 소진율을 주기적으로 확인했습니다. 신용위험은 정기 검토와 이벤트 트리거(등급 변동·실적 악화) 두 경로로 모니터링하는 구조가 효과적이었습니다.
이 결의 특징
익스포저를 현재 시장가치와 잠재 미래 익스포저로 분해하고, 신용등급을 외부 평가와 내부 재무 모델로 교차 참조하며, 담보·네팅 협약으로 실질 익스포저를 조정해 CVA와 연동한 거래 한도를 설정한 흔적이 있습니다. 정기 검토와 이벤트 트리거 두 경로의 모니터링 구조가 살아 있는 결이 보입니다.
이 결이 통하는 자리
익스포저와 신용등급 두 축으로 분석하고 담보·네팅 같은 위험 경감 수단 반영 후 한도 설정 구조를 설명할 수 있을 때 통합니다. 정적 평가와 동적 모니터링 두 경로를 의식한 답에서 꼬리질문이 줄어드는 결이 자주 보입니다.