자산유동화와 관련하여 어떤 경험이 있는지, 그리고 그 경험이 어떻게 도움이 될지 말씀해 주세요.

ABS 발행을 위한 기초자산 풀 품질 분석을 처음 맡았을 때, 연체율, 회수율, 담보 비율 등 지표를 어떻게 조합해 신용 보강 수준을 결정해야 하는지 기준이 없었습니다. 과거 유사 거래의 자산 품질 분석 보고서 5건을 분석해 공통적으로 사용된 지표 구성을 파악하고, 이를 당해 자산 풀에 적용하는 방식으로 접근했습니다. 이 과정에서 동일 지표도 자산 유형에 따라 가중치가 달라진다는 것을 배웠습니다. 분석 결과가 신용평가 기관의 피드백과 유사하게 나왔을 때, 독립적으로 도출한 판단이 검증된 느낌을 받았습니다.

과거 거래에서 기준을 찾고, 그 기준을 현재에 적용하는 것, 이 과정이 유동화 분석의 학습법이었습니다. 과거 거래에서 기준을 찾고, 현재에 적용하는 것, 이 과정이 유동화 분석의 학습법이었습니다. 같은 지표도 자산 유형에 따라 가중치가 달라집니다.