주식 리서치 업무를 하면서, 어떤 데이터를 주로 활용하며 그 이유는 무엇인가요?

주식 리서치에서 저는 재무 데이터와 수급 정보, 뉴스 흐름 세 가지를 교차해서 활용합니다. 재무 데이터만 보면 '과거를 보는 것'에 그치고, 시장 수급과 뉴스를 함께 보면 '현재 시장이 그 수치를 어떻게 해석하는지'까지 파악할 수 있기 때문입니다.

구체적으로는 분기 보고서의 매출·영업이익·FCF 추이를 먼저 정리하고, 동시에 기관·외인 순매수 동향과 최근 업계 뉴스를 대조합니다. 동아리 프로젝트에서 한 기업의 실적이 예상을 웃돌았는데도 주가가 하락한 사례를 접했고, 수급과 기대감 선반영 여부를 확인하는 습관이 그때 생겼습니다.

재무 데이터에서 가장 주목하는 지표는 영업현금흐름입니다. 순이익보다 조작 여지가 적고, 실질 영업 창출력을 더 직접적으로 보여준다고 생각합니다. FCF 마진 추이가 개선되는 구간에서 주가 모멘텀이 생기는 패턴을 여러 번 관찰했습니다.