예시 답변 1
약 90초
경험 기반 솔직한 접근
대체투자 딜 검토에서 가장 먼저 설정하는 기준은 투자 목적 — 수익률, 현금 흐름, 분산 효과 — 과의 부합 여부입니다. 수업에서 리스크 조정 수익률(IRR, MOIC), 자산의 현금 창출 능력, 시장 유동성을 기준으로 검토하는 방법을 배웠습니다. 자산 클래스별 — 사모주식, 부동산, 인프라 — 로 고유한 리스크 요인을 파악하는 것이 중요합니다. 구조적 측면에서는 Exit 경로, 만기 구조, 투자자 권리 보호 조항이 핵심 검토 항목입니다.
법적 구조와 세무 효율성이 실질 수익에 영향을 주기 때문에 법무·세무 검토도 병행합니다. 딜 검토는 재무 수익률 숫자보다 그 숫자를 만드는 가정이 얼마나 현실적인지를 보는 과정입니다.
이 결의 특징
투자 목적과의 부합 여부를 가장 먼저 보고, IRR·MOIC·현금 창출 능력·시장 유동성을 기준으로 자산 클래스별 고유 리스크 요인과 Exit 경로·만기 구조·법무·세무를 병행 검토하는 결을 짚은 흔적이 있습니다. 재무 수익률 숫자보다 그 숫자를 만드는 가정의 현실성을 보는 것이 딜 검토의 핵심이라는 인식이 살아 있는 결이 보입니다.
이 결이 통하는 자리
수익·위험·유동성 세 기준을 분해하고 자산 클래스별 고유 리스크까지 짚을 수 있을 때 통합니다. 딜 검토가 숫자가 아닌 가정의 현실성을 보는 과정이라는 인식이 또렷한 답에서 꼬리질문이 줄어드는 결이 자주 보입니다.